Key Takeaways
- Kriptovaliutų biržos gali sugesti dėl prasto rizikos valdymo, įsilaužimo ar investavimo į rizikingą turtą, todėl naudotojų lėšos gali būti prarastos visam laikui.
- Kai keitykla susitraukia, vartotojai praranda prieigą prie savo kriptovaliutų atsargų, saugomų biržoje, ir keitykla gali iškelti bankrotą.
- Sugedus kriptovaliutų keitimui, vartotojai gali pateikti ieškinius, vyriausybinės agentūros atlieka tyrimą, o pramonė praranda investuotojų pasitikėjimą. Diversifikavimas ir geros reputacijos biržų naudojimas gali padėti apsisaugoti nuo nuostolių.
Kriptovaliutų pasaulis kelia daug rizikos investuotojams, nes biržose vartotojams saugoma milijardų dolerių vertės skaitmeninė valiuta. Tačiau yra vienas košmariškas scenarijus, dėl kurio daugelis naktį nemiega – o jei jūsų pasirinkta kriptovaliuta staiga pakyla į viršų?
Tai baisi mintis kiekvienam, turinčiam kriptovaliutų portfelį.
Taigi, kas atsitiks su kriptovaliuta, jei kriptovaliutų birža atsitraukia? Ar investuotojai turi galimybę atgauti savo lėšas? O gal jų sunkiai uždirbtos kriptovaliutos išnyks į eterį?
Kodėl kriptovaliutų biržos sugenda?
Kriptovaliutų mainai, deja, pastaraisiais metais pasikartoja. Dažnai nėra vienos priežasties, kodėl kriptovaliutų birža sugenda, o veikiau veiksnių derinys, galintis nuversti net didžiausius žaidėjus.
Prastas rizikos valdymas yra didelis dalykas. Kriptovaliutų biržos valdymas iš esmės yra rizikingas verslas, tačiau kai kurie, pavyzdžiui, Gokso kalnas 2014 m., prisiėmė daug daugiau rizikos, nei galėjo susidoroti. Gox kalnas neturėjo tinkamos apsaugos nuo saugumo problemų, pvz., įsilaužimų ir vagysčių, dėl kurių buvo prarasti šimtai milijonų klientų lėšų, kai buvo pažeista.
2016 metais buvo įsilaužta į Honkonge įsikūrusią kriptovaliutų biržą „Bitfinex“. Užpuolikai pasinaudojo jos apsaugos sistemų spragomis, kad įeitų ir išsineštų apie 72 mln. USD Bitcoin. Po pažeidimo kriptovaliutų birža sugebėjo toliau veikti. Tačiau ji susidorojo su nuostoliais, priversdama visus vartotojus dalytis našta, iš kiekvieno kliento sąskaitos likučio išskaičiuodama 36 proc.
Be to, kai kurios biržos investuoja klientų indėlius į šešėlinį turtą be tinkamo audito. Taigi, kai vertė krenta, jie atsiduria milijardais, kaip matėme su FTX. Kriptovaliutų birža be tinkamos priežiūros investavo klientų indėlius ir turtą į įvairius spekuliacinius kriptovaliutų žetonus ir nelikvidžias rizikos investicijas.
Kai 2022 m. žlugo platesnė kriptovaliutų rinka, daugelio šių investicijų vertė smuko. FTX su didžiule skola ir priežastimi pateikti bankroto bylą. Tai dar labiau pablogino FTX ir Alameda turto sumaišymas.
Klasikinis banko paleidimas yra dar vienas didžiulis veiksnys. Kripto biržos išlaiko dalį visų vartotojų likučių likvidžiuose rezervuose (pažiūrėkite ką reiškia atsargų įrodymas suprasti šią sąvoką), likusią dalį investuoti į pajamingumą.
Tai reiškia, kad jie neturi 100% indėlių, kuriuos vartotojai galėtų iš karto atsiimti. Jei rinkos panika sukelia kaskadinius išėmimus, kriptovaliutų biržos gali greitai tapti nelikvidžios ir nemokios, todėl atsitiko Celsijaus 2022 m.
Dėl padidėjusio išėmimo prašymų skaičiaus išeikvotos bendrovės atsargos ir Celsius neturėjo pakankamai likvidumo, kad galėtų patenkinti visus prašymus. Ši išėmimų kaskada pribloškė „Celsius“ balansą ir privertė įmonę sustabdyti veiklą bei iškelti bankroto bylą.
Kas atsitinka, kai kriptovaliutų birža sugenda?
Kai sugenda didelė kriptovaliutų birža, ji gali sukelti chaoso ir nuostolių bangavimą visame kriptovaliutų pasaulyje. Tiesiog paklauskite visų, kurie turėjo pinigų FTX, Voyager ar Celsius. Štai kas dažniausiai nutiks.
1. Vartotojo lėšų praradimas
Labiausiai tiesioginis poveikis yra tai, kad vartotojai praranda prieigą prie kai kurių arba visų biržoje saugomų kriptovaliutų atsargų. Atsižvelgiant į aplinkybes, tai gali reikšti, kad milijonų dolerių vertės indėliai vienam klientui staiga tampa nepasiekiami ir gali būti dingę visam laikui. Daugeliui žmonių tai reiškia, kad jie sutaupo visą gyvenimą.
Šis lėšų praradimas atsiranda dėl to, kad kriptovaliutų biržos klientų indėlius laiko bendrose sąskaitose, kurias kontroliuoja. Kai birža sustabdo operacijas, vartotojai negali atgauti savo saugomų kriptovaliutų. Skirtingai nuo pinigų, laikomų tradiciniame banke, šie biržoje laikomi indėliai nėra apdrausti. Taigi neturėdami prieigos prie privačių raktų, kurie valdo pinigines, vartotojai patiria negrįžtamų nuostolių.
2. Bankroto bylos
Kai didelė kriptovaliutų birža supranta, kad ji tapo nemoki ir negali vykdyti savo finansinių įsipareigojimų, ji paprastai inicijuoja teisinius bankroto dokumentus. Tai daroma siekiant sustabdyti klientų atsiėmimus ir pradėti oficialias teisines procedūras.
Birža pateiks dokumentus ir prašymus bankroto teismui, paprastai taikydama 11 skyriaus bankroto apsaugą. Tai leidžia įmonei pertvarkyti ir pertvarkyti savo veiklą prižiūrint teismui.
Bankroto bylai prižiūrėti paskiriamas nepriklausomas patikėtinis. Jų vaidmuo – įvertinti biržos turtą ir įsipareigojimus, pranešti kreditoriams apie procesą, išieškoti pretenzijas iš sąskaitų turėtojų, išnagrinėti įmonės finansinius reikalus ir parengti grąžinimo planą, jei galima.
Teismas nustato automatinį sustabdymą, kuris iš karto sustabdo bet kokį išieškojimą arba teisinius veiksmus prieš keityklą bankroto metu. Sąskaitų turėtojai praranda prieigą prie lėšų, kol byla vyksta per klausymus ir teikiant pasiūlymus.
Galiausiai teisėjas nusprendžia, ar birža turi būti visiškai likviduota, ar gali būti reorganizuota pagal patvirtintą grąžinimo planą. Sąskaitų turėtojai turi pateikti pretenzijas ir laukti bylos sprendimo, kad atgautų prarastas lėšas.
3. Ieškiniai ir teisminės bylos
Kai tik kriptovaliutų birža iškelia bankrotą, sąskaitų turėtojai suskumba pateikti ieškinius ir inicijuoti teismines bylas, siekdami atgauti prarastas lėšas. Bankroto teismas nagrinėja šiuos kreditorių ir sąskaitų turėtojų reikalavimus.
Bylos gali užsitęsti metų metus, nes vykstant procesui nustatoma turto būklė, kreditorių įsiskolinimai ir skolų grąžinimo tvarka. Pavyzdžiui, „Mt. Gox“ bankrutavo 2014 m., tačiau iki 2023 m. rugpjūčio mėnesio dar turi sumokėti savo kreditoriams.
4. Tyrimai ir reglamentai
Kai žlunga didelė kriptovaliutų birža, vyriausybinės agentūros, pvz., JAV vertybinių popierių ir biržų komisija (SEC) ir Commodity Futures Trading Commission (CFTC), paprastai pradeda gilintis į tai, ką įmonė darė prieš tai, kai viskas vyko pietus.
Jie gilinasi į biržos knygas, ieškodami blankios veiklos, tokios kaip sukčiavimas, netinkamas lėšų valdymas, vertybinių popierių įstatymų pažeidimai ar klaidingi pranešimai klientams.
Jie gali skirti baudas, nuobaudas ir kitas bausmes, jei nustato taisyklių pažeidimą. Priklausomai nuo nusikaltimų sunkumo, atskiriems vadovams gali būti pateikti baudžiamieji kaltinimai.
5. Ripple Effects Across Crypto
Sugedusi kriptovaliutų birža, ypač jei ji yra populiari, sukelia žalos visoje pramonėje. Investuotojų pasitikėjimas nukenčia, o tai gali nuslopinti kainas.
Pavyzdžiui, „Celsius Network“ ir FTX bankrotas 2022 m. pabaigoje prisidėjo prie to, kad „Bitcoin“ 2022 m. lapkritį nukrito žemiau 17 000 USD, kai prieš metus svyravo apie 60 000 USD. Net mokiose centralizuotose biržose, tokiose kaip „Coinbase“ ir „Binance“, mažėja vartotojų skaičius ir prekybos apimtys po pramonės skandalų.
Be to, dalyvaujančios biržos žlugimas gali nuvilti kitus kriptovaliutų verslus, su kuriais ji yra susijusi per paskolas ar investicijas. Dėl FTX nesėkmės nukrito ir dukterinė prekybos įmonė „Alameda Research“.
Kaip vartotojai gali apsisaugoti nuo sužlugdytų kriptovaliutų biržų
Suprantama, kad didelių kriptovaliutų biržų, tokių kaip FTX, žlugimas daugelį kriptovaliutų vartotojų sunerimo. Niekas nenori vieną rytą pabusti ir pastebėti, kad birža, kuria jie patikėjo laikyti savo turtą, išnyko ir kartu pasiėmė jų lėšas. Taigi, ką gali padaryti įprasti kriptovaliutų prekiautojai ir investuotojai, kad nenusidegintų, jei birža sugenda?
Pirmiausia pasirinkite, kuriuos mainus pirmiausia naudojate. Atlikite savo tyrimus ir pirmyn įkurtos, patikimos kriptovaliutų biržos, turinčios tvirtus rezultatus. Ieškokite savo verslo veiklos skaidrumo ir įrodymų, kad vartotojų lėšos yra tinkamai apsaugotos. Kriptovaliutų biržos, kurioms buvo atliktas finansinis auditas, yra teisėtesnės.
Taip pat venkite laikyti visas savo kriptovaliutų atsargas vienoje biržoje. Geriau paskirstyti savo turtą dviejose ar trijose geros reputacijos biržose, kad diversifikuotų riziką. Jei vienam nepavyks, tikėkimės, viskas bus gerai. Taip pat nelaikykite visų monetų ar žetonų biržoje. Kai kuriuos laikykite savo kriptovaliutų piniginėje, kurios privačius raktus valdote tik jūs.
Kalbant apie pinigines, pasinaudokite kriptovaliutų šaldymo galimybėmis. Tai apsaugo jūsų asmeninius raktus neprisijungus, nuo smalsių įsilaužėlių akių ar nepatikimų mainų. Aparatinės kriptovaliutos piniginės, tokios kaip „Ledger“ ir „Trezor“. siūlo puikų šaldymą. Tiesiog nepamirškite saugoti paties fizinio įrenginio.
Galiausiai žinokite visų naudojamų mainų draudiko statusą. Kai kurios pagrindinės biržos, pvz., „Coinbase“, turi privataus draudimo polisus, kad padengtų vartotojų nuostolius tokiais atvejais, kaip įsilaužimai ar bankrotas. Tai negarantuoja, kad esate 100% padengtas, bet suteikia papildomą apsaugos sluoksnį.
Pasiruoškite blogiausiam, tikėkitės geriausio su kriptovaliutų mainais
Nutrūkus mainams, sąskaitos turėtojams gali reikšti mėnesių ar metų teisinius ginčus, finansinius nuostolius ir emocinę įtampą.
Verta būti atsargiems dėl to, kur laikote savo kriptovaliutų lėšas, ir diversifikuoti įvairias biržas bei pinigines. Tikimės, kad ateityje matysime mažiau katastrofiškų kriptovaliutų keitimo nesėkmių atvejų.
