Perpetual ateities sandoriai yra vienas iš populiariausių produktų, kuriais prekiaujama kriptovaliutų erdvėje. Kai prekiaujate nuolatiniais ateities sandoriais, jūs susiduriate su finansinės priemonės kaina, jos neturėdami, siūlydami unikalią prekybą galimybes, kurios leidžia potencialiai pasipelnyti iš turto kainos kilimo ir kritimo, priklausomai nuo jūsų prekybos padėtis.
Kas yra neterminuota ateities sutartis?
Neterminuota ateities sutartis yra ateities sandorių rūšis, kuri neturi galiojimo pabaigos datos. Kaip ateities sandorių rūšis, pirmiausia turime suprasti, kaip veikia ateities sandoriai, kad žinotume, kuo nuolatiniai ateities sandoriai yra unikalūs.
Ateities sandoris leidžia dviem šalims spėlioti apie būsimą kriptovaliutos vertę iš anksto nustatyta kaina ir data. Tai statymas dėl būsimo turto, kurio galiojimo laikas baigiasi, kainos judėjimas. Ką tai reiškia? Na, pavyzdžiui, galite atidaryti ilgąją poziciją su mėnesio galiojimo data, jei manote, kad kriptovaliutos, tokios kaip Bitcoin, kaina mėnesio pabaigoje pakils.
Perpetual ateities sandoriai neturi atsiskaitymo laikotarpių. Sandorį galite laikyti tiek ilgai, kiek norite, jei turite pakankamai maržos, kad jis būtų atidarytas. Pavyzdžiui, jei perkate BTC/USD už 20 000 USD, nebūsite įpareigoti jokiu sutarties galiojimo laiku. Galite uždaryti sandorį ir užsitikrinti savo pelną (arba prisiimti nuostolius), kai norite.
Robertas Shilleris 1992 m. pasiūlė neterminuotus ateities sandorius, kad būtų sudarytos sąlygos išvestinėms priemonėms rinkoms, kurios nebuvo likvidžios. Pirmą kartą BitMEX ją su kriptovaliuta pristatė 2016 m., o nuo to laiko ji toliau populiarėjo ir dabar yra prieinama daugelyje biržų.
Kaip veikia neterminuotos sutartys?
Kuo neterminuota sutartis skiriasi nuo įprastos ateities sandorių?
Neribotas laikas
Neterminuota sutartis galioja neribotą laiką. Pirkdami ar parduodami galite bet kada užbaigti sandorį.
Jei manote, kad ETH kaina kils, galite inicijuoti ilgąją poziciją ir uždaryti sutartį, kai kaina pakils iki tokio lygio, kuriuo esate patenkinti. Kita vertus, jei kaina sumažės, jūs taip pat galėsite išlaikyti poziciją tiek, kiek norite, kol kaina atsigaus iki norimo lygio – jei turite pakankamai maržos nuostoliams padengti.
Kol neuždarysite sandorių, jūsų PnL (pelnas ir nuostoliai) lieka nerealizuotas. Tai yra, ji vis dar atvira besikeičiančioms rinkos kainoms. Galite pasirinkti iš dalies arba visiškai užsitikrinti savo poziciją, kai gaunate pelno.
Prekybos marža
Suprasti skirtumą tarp pradinės ir išlaikymo maržos taip pat svarbu naudojant amžinuosius ateities sandorius.
Pradinė marža yra mažiausia suma, kurią turite turėti norint atidaryti poziciją. Tai labiau kaip užstatas jūsų prekybos pozicijai. Palaikymo marža yra minimali suma, kurią turite turėti savo maržos sąskaitoje, kad prekybos pozicija liktų atvira.
Suma, reikalinga jūsų sandoriams išlaikyti, keičiasi keičiantis rinkos kainai. Jei jūsų pozicijos ir toliau bus nuostolingos, tai gali pasiekti tašką, kai rinka jas likviduos. Tačiau prieš įvykstant likvidavimui biržos paprastai inicijuoja „maržos raginimą“, kai praneša apie mažą maržą ir skatina įnešti daugiau pinigų, kad pozicijos liktų atviros.
Finansavimo norma
Kadangi prekiaujate tik pagrindinio kriptovaliutų turto kainos verte, neterminuoto ateities sandorio kaina turi būti artima faktinei pagrindinio turto kainai. Prekybos sistema naudoja finansavimo normą, kad užtikrintų, jog neterminuoto ateities sandorio kaina nenutoltų nuo bazinio kriptovaliutų turto neatidėliotinos rinkos kainos.
Kai rinka yra pakilusi ir kaina kyla, finansavimo norma dažniausiai būna teigiama, tačiau kai kaina krenta, finansavimo norma dažniausiai būna neigiama. Kai finansavimo kursas bus teigiamas, ilgąsias pozicijas užimantys asmenys mokės trumpąsias pozicijas turintiems prekiautojams. Kita vertus, kai neterminuotu ateities sandoriu prekiaujama su nuolaida, žemesne už neatidėliotino indekso kainą, finansavimo norma bus neigiama. Šiuo metu pardavėjai sumokės pirkėjams nedidelį mokestį.
Kadangi turto, kuriuo prekiaujama kaip neterminuotais kontraktais, kainos gali šiek tiek skirtis nuo neatidėliotinų rinkos kainų, finansavimo norma naudojama siekiant, kad jos būtų kuo artimesnės. Pavyzdžiui, jei BTC kaina yra 19 000 USD neatidėliotinų sandorių rinkoje, ji gali būti 19, 05 000 USD nuolatinių ateities sandorių rinkoje. Todėl, kadangi ilgieji sandoriai automatiškai skatina šortus, kai kaina kyla, nuolatinė ateities sandorių kaina priartėja prie pagrindinės neatidėliotinos rinkos kainos.
Nors finansavimo norma paprastai yra minutė jūsų prekybos pozicijos procentinė dalis, ji gali padidėti ir ilgainiui paveikti jūsų pelno ir nuostolių vertę, todėl būtina suprasti, kaip tai padaryti darbai.
Svertas
Neterminuotos sutartys suteikia prieigą prie sverto. Tai reiškia, kad jūs galite valdyti didesnę poziciją nei jūsų prekybos balansas. Kad ir kaip jis padeda greitai uždirbti daug pinigų, svertas taip pat gali būti pavojingas, nes galite prarasti visus pinigus arba net daugiau nei prekybos likutį, jei to nepadarysite naudoti tinkamą rizikos valdymą.
Veiksmingas prekybos metodas lokių rinkose
Vienas iš pagrindinių nuolatinių ateities sandorių rinkos pranašumų, palyginti su neatidėliotinų sandorių rinka, yra tas, kad prekyba nuolatiniais ateities sandoriais suteikia pranašumą tiek meškų, tiek bulių rinkose.
Taškiniai prekiautojai paprastai susilaiko nuo savo pozicijų papildymo meškų rinkose, nes kriptovaliutų turto kainos krenta. Geriausiu atveju jie bando naudoti strategijas, kaip išgyventi meškų rinkoje.
Kita vertus, nuolatiniai ateities sandorių prekiautojai gali turėti trumpąją poziciją meškų rinkos metu ir toliau gauti pelną rinkos nuosmukio metu. Turėdami finansinį svertą, jie taip pat gali uždirbti daugiau, įvykdę nedidelį rinkos judėjimą, nei būtų uždirbę be jo.
Ateities sandorių rizika yra didesnė
Neterminuoti ateities sandoriai, kaip ir kitos išvestinės finansinės priemonės, suteikia didžiulę naudą, nes leidžia prekiauti kriptovaliutomis jų neturint. Be to, dėl sverto jie siūlo didesnį potencialų pelną trumpuoju laikotarpiu, palyginti su neatidėliotinų sandorių rinka. Nepaisant to, galite prarasti visą savo prekybos balansą, jei netinkamai valdysite riziką.
Prekyba neterminuota sutartimi galima daugelyje prekybos platformų, įskaitant Bybit, Binance ir BitMEX.
Informacija šioje svetainėje nėra finansinė konsultacija, patarimai dėl investavimo ar prekybos patarimai ir neturėtų būti tokia laikoma. MakeUseOf nepataria jokiais prekybos ar investavimo klausimais ir nepataria, kad kokia nors kriptovaliuta turėtų būti perkama ar parduodama. Visada atlikite savo išsamų patikrinimą ir pasikonsultuokite su licencijuotu finansų patarėju dėl investavimo patarimų.