Kadangi DeFi erdvė ir toliau auga, svarbu suprasti bendrą užblokuotą vertę (TVL). TVL yra geras būdas įvertinti DeFi ekosistemos būklę. Tai rodo, kiek vertės žmonės yra pasirengę užrakinti DeFi sutartyse, ir kuo didesnis TVL, tuo daugiau žmonių pasitikėjimas DeFi. Ir kuo daugiau pinigų yra užrakinta DeFi, tuo daugiau potencialo yra augti ekosistema.
Kas yra TVL? Ką reiškia TVL?
Paprastais žodžiais tariant, TVL matuoja bendrą viso sulaikyto turto vertę DeFi protokolai. TVL apima visas monetas, deponuotas atliekant visas DeFi protokolų siūlomas funkcijas, įskaitant statymą, skolinimą ir likvidumo fondus.
Bendra kriptovaliutų rinkoje užfiksuota vertė sumažėjo nuo 160 mlrd. USD 2022 m. balandžio viduryje iki 58,4 mlrd. USD 2022 m. rugsėjį, o tai yra žemiausias lygis nuo 2021 m. kovo mėnesio. TVL yra sumaniosiose sutartyse deponuotų lėšų matas, o šį skaičių analitikai atidžiai stebi kaip investuotojų pasitikėjimo rinka rodiklį.
Tačiau svarbu pažymėti, kad TVL nenurodo, kiek paskolų šiuo metu yra negrąžinta ir kokį pelną šie indėliai uždirba. Tai tik atspindi dabartinę indėlių vertę.
Be to, jei DeFi protokolai yra paskirstyti keliuose tinkluose, kiekvienas tinklas turės savo nepriklausomą TVL. Didžiausias TVL tinklas šiuo metu yra „Ethereum“, kuriame yra daugiau nei 500 projektų ir sudaro beveik pusę visos TVL DeFi pramonėje.
Kokia TVL reikšmė?
TVL augimas yra pagrindinis didėjančio susidomėjimo ir DeFi protokolų priėmimo rodiklis. Yra keletas priežasčių, kodėl TVL yra svarbi metrika, kurią reikia stebėti.
- Tai suteikia galimybę išmatuoti DeFi ekosistemos dydį.
- TVL yra geras aktyvumo erdvėje rodiklis. Kuo didesnis TVL, tuo erdvė aktyvesnė. Kuo daugiau vertės užrakinta protokoluose, tuo aktyvesnė erdvė.
- Jis gali būti naudojamas ekosistemos rizikingumui įvertinti, nes suteikia galimybę išmatuoti bendrą rizikos vertę.
Didesnis TVL DeFi protokole rodo, kad platformoje yra daugiau kapitalo, todėl vartotojai gauna daug naudos, įskaitant didesnį pelną. Kita vertus, mažesnis TVL reiškia, kad yra mažiau kapitalo, o tai galiausiai lemia mažesnes vartotojų pajamas.
TVL taip pat gali naudoti investuotojai, norėdami nustatyti, ar projekto pradinis ženklas yra pervertintas ar nepakankamai įvertintas. Jei žetono rinkos kapitalizacija yra didelė, palyginti su viso projekto TVL, tokenas greičiausiai yra pervertintas. Panašiai, žetonas greičiausiai bus nepakankamai įvertintas, jei rinkos kapitalizacija yra maža, palyginti su TVL.
Kaip rasti protokolo TVL?
Norėdami apskaičiuoti projekto TVL, projekte deponuotų žetonų skaičių padauginkite iš dabartinės jo kainos JAV doleriais. Jei projektas priima indėlius keliais žetonais, turėsite apskaičiuoti kiekvieno žetono TVL ir juos pridėti, kad gautumėte projekto TVL.
Tam tikro DeFi protokolo TVL taip pat galite rasti DeFi pulsas, kur galite rasti decentralizuotų finansų protokolų analizę ir reitingus. Pavyzdžiui, galite naudoti „DeFi Pulse“, kad nustatytumėte DeFi protokolus, kuriuose yra didžiausias kriptovaliutų kiekis. Platforma seka TVL ir rodo jį USD, todėl tai lengva suprasti. Tai puiki priemonė norintiems naršyti decentralizuoto finansų pasaulyje arba pradedantiesiems, norintiems daugiau sužinoti apie įvairius ekosistemos projektus.
Ar TVL yra tikslus?
Nors TVL suteikia tam tikrų vertingų įžvalgų, svarbu atsiminti, kad jos ne visada yra 100 % tikslios. Be to, prieš investuojant į bet kurį projektą svarbu atlikti savo tyrimą. Teiraudamiesi ir tyrinėdami projektus naudodami skirtingus įrankius, galite geriau suprasti, kurie protokolai yra populiaresni, o kurie – aktyvesni. TVL yra svarbus, tačiau tai nėra vienintelis rodiklis, į kurį turėtumėte atsižvelgti sprendžiant, ar investuoti į žetoną.
