Geriausias būdas daugumai investuotojų pirkti ir parduoti kriptovaliutą yra birža. Tačiau jei esate turtingas investuotojas, norintis pirkti ar parduoti kriptovaliutų žetonus reikšmingai nekeisdamas kainodaros, turėtumėte naudoti tamsųjį fondą. Bet kas yra kriptovaliutų tamsus baseinas ir kodėl jie reikalingi?
Kas yra kriptografiniai tamsieji baseinai?
Dark pools – tai privačiai organizuotos kriptovaliutų biržos, kuriose vykdoma prekyba vertybiniais popieriais. Jie leidžia instituciniams investuotojams ir organizacijoms tarpusavyje pirkti ir parduoti didelius vertybinių popierių kiekius, neatskleidžiant prekybos detalių platesnei rinkai.
Tamsieji baseinai yra veiksmingi instituciniams investuotojams, vykdantiems blokinius sandorius. Blokinė prekyba yra didelis, privačiai deramas sandoris. Tokie sandoriai paprastai neturi jokių kriterijų ir yra tokie dideli, kad gali iš esmės pakeisti vertybinio popieriaus kainą.
Kaip veikia kriptografinis tamsus baseinas?
Tamsūs telkiniai leidžia dideliems fondų savininkams privačiai pirkti ir parduoti turtą, taip sumažinant tokių sandorių įtaką rinkos kainoms. Įsivaizduokite situaciją, kai pateikiate akcijų ar bet kurio kito vertybinio popieriaus pardavimo pavedimą. Tada institucinis investuotojas, naudodamas labai dideles lėšas, pateikia to paties vertybinio popieriaus pirkimo pavedimą.
Toks pirkimo pavedimas gali žymiai pakeisti rinkos kainą, o tai gali sukelti aukštą judėjimą. Jei anksčiau būtumėte matę didžiojo fondo investuotojo pavedimą, savo pavedimą būtumėte pakeitę į pirkimo pavedimą arba neįvedę jokio pavedimo.
Sureaguos ir kiti prekybininkai, pamatę tokį didelį užsakymą pavedimų knygoje. Dėl to kai kurie ketino eiti Bearish gali užimti bulių poziciją, keičiasi rinkos nuotaikos. Jei tai atsitiks dažnai, rinkos nuotaikos taip pat nuolat keisis, mažindamos rinkos efektyvumą. Kita vertus, kai tokie sandoriai nėra matomi visuomenei, tikimės mažesnį poveikį bendrai rinkos nuotaikai, todėl tamsūs baseinai yra būtini.
Tamsūs baseinai taip pat užtikrina, kad sandorių metu nebūtų paslydimų. Taip instituciniai prekiautojai gali būti tikri, kad jų sandoriai bus įvykdyti už numatytą kainą. Dėl to jie taip pat yra labai veiksmingi nelikvidžiose kriptovaliutų rinkose. Sandoriai paprastai derinami tamsiuose baseinuose, atsižvelgiant į geriausias pirkimo ir pardavimo kainas.
„Dark pool“ daugumai mažmeninių investuotojų nėra būtini, nes jų sandoriai negali sukelti reikšmingo bendros rinkos kainos poslinkio. Jiems taip pat nereikės privatumo ir anonimiškumo, susijusio su tamsiais baseinais.
Rizika, susijusi su „Dark Pool“ prekyba
Tamsieji baseinai nėra skaidrūs ir veikia labai mažai prižiūrimi, palyginti su kitomis biržomis.
Jie taip pat suteikia vieniems investuotojams pranašumų, kurių kiti gali neturėti, padidindami neetiškos praktikos ir interesų konflikto tikimybę. Žinoma, ar tai yra rizika, priklauso nuo to, ar jūs naudojatės tamsiąja prekyba.
„Crypto Dark Pools“ siūlo saugesnius sprendimus
Transakcijų kriptovaliutų tamsiuose telkiniuose vykdymo būdas yra gana skirtingas. Sandoriai gali būti vykdomi keliose blokų grandinėse be jokio tarpininko, išmaniųjų sutarčių pagalba, todėl kam nors labai sunku įgyti neteisėtą pranašumą prieš kitą.
Dideli prekybos užsakymai paprastai suskaidomi į mažesnius užsakymus prieš sujungiant juos su pirkėjais, siekiant užtikrinti saugumą ir anonimiškumą.
Kripto tamsieji baseinai taip pat turi geresnius tikrinimo būdus ir kitus protokolus, dėl kurių labai sunku manipuliuoti kainomis. Dėl to jie visiems suteikia sąžiningas rinkos kainas.
Ar decentralizuoti tamsūs baseinai yra ilgalaikis sprendimas?
Pagrindiniai tradicinių tamsiųjų telkinių trūkumai išsprendžiami kriptovaliutų tamsiuose baseinuose. Tradiciniai tamsūs baseinai dažniausiai skatina neetišką praktiką ir nėra labai skaidrūs. Tačiau decentralizuoti sprendimai, tokie kaip aprašyti ankstesniame skyriuje, sukuria tamsius kriptovaliutų telkinius veiksmingi ir skaidrūs, todėl turėtumėte tikėtis, kad jie ir toliau atliks svarbų vaidmenį kriptovaliutoje rinkose.
Galbūt kitos finansų rinkos taip pat priims decentralizuotus sprendimus, pvz., išmaniąsias sutartis, siekdamos didesnio saugumo ir skaidrumo.
