Saugumo žetonų pasiūlymai (STO) yra palyginti nauja kapitalo pritraukimo per blokų grandinę ir kriptovaliutą forma. Jie yra alternatyva tradicinėms investicijoms į akcijas ir yra viena perspektyviausių naujų tendencijų kriptovaliutų pasaulyje.
Apsaugos žetonai reiškia įmonių, finansinių produktų, investicijų, vertybinių popierių ir biržos prekių „akciją“, suteikiančią nuosavybės teises į šio turto vertę.
Dėl sunkumų ir apribojimų, susijusių su finansavimo užtikrinimu naudojant tradicinius finansavimo šaltinius, išpopuliarėjo kiti kapitalo gavimo būdai, pavyzdžiui, STO. STO yra teisėtos ir reguliuojamos, todėl įmonėms tai yra saugus būdas gauti finansavimą.
Kas yra saugumo žetonų pasiūlymas?
Saugumo žetonų pasiūlymai (STO) yra naujoviška saugumo žetonų klasė, atspindinti tradicinę teisinę realaus turto nuosavybę. Apsaugos žetonų pasiūlymai yra unikalus skaitmeninių žetonų, saugos žetonų ir įprasto kapitalo derinys. Jie yra mechanizmas, skirtas pradedantiesiems, įsteigtoms įmonėms ir senoms institucijoms pritraukti lėšų išleidžiant skaitmeninius žetonus.
Saugos prieigos raktai suteikia galimybę asmenims arba organizacijoms įgyti nuosavybės teises į saugų skaitmeninį turtą ir atstovauti vertingo turto, pvz., nekilnojamojo turto ar įmonės akcijų, akcijas. Be to, saugumo žetonų naudojimas užtikrina, kad nuosavybės paketai būtų saugiai ir skaidriai išsaugoti blokų grandinėje.
Saugumo žetonų pasiūlymai leidžia bet kuriam investuotojui įsigyti bet kokį turtą – nuo kriptovaliutų iki įmonių obligacijų ar nekilnojamojo turto. Saugumo žetonų pasiūla auga, nes vis daugiau investuotojų tai supranta blockchain technologijos pranašumai.
Kaip veikia saugos žetonų pasiūlymas?
Saugumo žetonų pasiūlymai išleidžiami blokų grandinėje, tinkamai reguliuojant atitinkamas institucijas. Investuotojai, siūlantys saugumo žetonus, gauna įmonių, naudojančių „blockchain“ technologiją, akcijas.
Tai skiriasi nuo tradicinio IPO (pirminio viešo siūlymo), kai įmonės įtraukiamos į akcijų biržą. Vietoj to, emitentai gali sukurti naują verslą arba įdiegti jau esamą išmaniųjų sutarčių pagalba. Šios išmaniosios sutartys yra savarankiškai vykdomi teisiniai susitarimai tarp dviejų šalių, paprastai saugomi viešose blokų grandinėse. Tai sumažina su sandoriais susijusią trintį, pvz., kainų svyravimus, sukčiavimą ir teisės aktų laikymosi problemas.
Saugos žetonai taip pat naudojami kriptovaliuta, kai esamas realaus pasaulio turtas yra apsaugotas naudojant prieigos raktą. Realaus pasaulio turtas, pvz., nekilnojamasis turtas, kapitalo rinkos, prekės ir akcijų fondai, gali būti ženklinami.
Svarbu pažymėti, kad saugumo žetonų pasiūlymai techniškai siūlo tuos pačius vertybinius popierius, kurie yra prieinami tradicinėse investavimo platformose. Tokenizavimas jokiu būdu nekeičia šių pagrindinių vertybinių popierių. Atvirkščiai, STO suteikia naują būdą investuoti.
Puikus „blockchain“ technologijos ir išmaniųjų sutarčių galios derinimo pavyzdys, leidžiantis išduoti saugumo žetonus, yra „Polymath“ (POLY). Ji siūlo platformą, leidžiančią patikrintiems investuotojams dalyvauti siūlant vertybinių popierių žetonus.
Security Token Offering (STO) vs. Pradinis monetų siūlymas (ICO)
Pagrindinis skirtumas tarp saugumo prieigos rakto pasiūlymo (STO) ir an pradinis monetų pasiūlymas (ICO) yra reguliavimas. ICO buvo sukurti siekiant pritraukti kapitalą nereguliuojamoje erdvėje. Dėl to daug nesąžiningų ICO buvo panaudota siekiant apsaugoti nežinančius investuotojus. 2018 m. ICO konsultacinės įmonės ataskaita Satis grupė sakė, kad beveik 80 % ICO buvo „identifikuoti sukčiai“. Tai padidino žetonų siūlymo sprendimo poreikį apsaugoti blokų grandinės investuotoją, kuris pradėjo STO erą.
STO buvo įvestos taikant tinkamą reguliavimo valdymą. STO yra registruotos atitinkamose reguliavimo institucijose, atitinka visus teisinius patvirtinimus ir yra 100% teisėtos. Jie reikalauja, kad išduodančioji įmonė atliktų svarbius reguliavimo ir atitikties darbus prieš pateikdama žetoną.
ICO neturi kliūčių patekti į rinką, o tik visiškai atitinkančios įmonės gali išduoti saugos žetonus. STO taip pat yra mažiau linkę į spekuliaciją ir manipuliavimą rinka nei ICO.
Saugumo žetonų pasiūlymo (STO) pranašumai
Apsaugos žetonų pasiūlymai yra labai saugūs, nes prieš juos išduodant buvo atliktas tinkamas patikrinimas ir atitiktis. Be to, dauguma saugumo žetonų yra susieti su realaus pasaulio turtu, pvz., obligacijomis, akcijomis, fondais ar nekilnojamuoju turtu. Investicijų patikos fondai (REIT), todėl potencialiems investuotojams lengviau įvertinti tikrąją rinkos kainą siūlymas.
Visos STO operacijos (išdavimas, prekyba, pirkimas ir pardavimas) atliekamos blokų grandinėje, o tai padidina investuotojų pasitikėjimą, nes blokų grandinės yra nekintančios ir skaidrios.
Apsaugos žetonai yra ekonomiškesni nei pirminiai viešieji pasiūlymai. Išmaniųjų sutarčių naudojimas labai sumažina brangių teisinių konsultacijų poreikį, tuo pačiu pašalinant tradicinį popierizmą ir žymiai sumažinant apdorojimo laiką.
Apsaugos žetonai siūlo kriptografinį frakcionavimą, kuris yra geras įėjimo taškas pradedantiesiems investuotojams, kurie gali neturėti lėšų įsigyti visą turtą iš karto. Pavyzdžiui, meno kūrinį, kurio vertė 1 000 000 USD, galima padalyti į 1 000 dalių ir parduoti po 1 000 USD, kad kiekvienas galėtų gauti kūrinį. Turto skirstymas į dalis padidina prieinamumą, nes jis yra padalintas į mažesnius vienetus, kuriuos gali įvertinti daugiau investuotojų.
Be to, STO suteikia investuotojams greitą likvidumą ir lengvą verslą, nes prekyba gali būti vykdoma 24 valandas per parą, 7 dienas per savaitę su minimaliu popierizmu.
Saugumo žetonų pasiūlymo (STO) trūkumai
Didelis STO pranašumas taip pat yra vienas didžiausių iššūkių: reguliavimas. STO yra griežtai laikomasi ir reguliuojami, todėl sulėtina saugos žetonų procesą. STO išduodančios platformos turi nuolat neatsilikti nuo naujų ir esamų kovos su pinigų plovimu (AML), „Pažink savo klientą“ (KYC), sąrašų patvirtinimų ir kelių kitų taisyklių.
Tam tikrų šalių investuotojų nuostatai taip pat riboja, kas gali dalyvauti STO. Tai sumažina STO investuotojų skaičių ir sumažina galimybes, kurias gali įvertinti potencialūs investuotojai. STO taip pat gali būti brangūs dėl administracinių patikrinimų, kurių reikia prieš išduodant saugos žetoną.
STO gali turėti didelį poveikį tradiciniams vertybiniams popieriams
Saugumo žetonų pasiūlymai (STO) gali formuoti tradicinių vertybinių popierių, skirtų realaus pasaulio turtui, raidą. STO galimybė suteikti žetonų beveik viskam suteikia naują perspektyvą prekybai ir turtu užtikrintų vertybinių popierių valdymui.
Didėjant saugumo žetonų mainams, platformoms ir prekyvietėms, investuotojų galimybės yra neribotos. Tai suteikia investuotojams daug įvairių saugos žetonų, lengvai prieinamų visame pasaulyje.